By Eric Huang    Photo：CANVA

เมื่อเดือนพฤษภาคม 2568 ใกล้เข้ามา อุตสาหกรรมการขนส่งทางทะเลทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งการค้าระบบตู้คอนเทนเนอร์ข้ามมหาสมุทรแปซิฟิก กำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่ซับซ้อนและเป็นหัวเลี้ยวหัวต่อ ด้วยอิทธิพลจากการดำเนินกลยุทธ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เข้มข้น อัตราค่าระวางสินค้าที่ผันผวน การเปลี่ยนแปลงกลุ่มพันธมิตรระดับโลก และการปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทาน การเจรจาสัญญาอัตราค่าระวางสินค้าข้ามมหาสมุทรแปซิฟิกใหม่จึงเกิดขึ้นในบรรยากาศที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน ปัจจัยหลักที่ก่อให้เกิดความปั่นป่วนในปัจจุบันคือกลยุทธ์ด้านการค้าและภาษีศุลกากรที่อดีตประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ นำกลับมาใช้และยกระดับ ซึ่งการกลับคืนสู่ตำแหน่งของเขานำมาซึ่งการตรวจสอบอย่างเข้มงวดอีกครั้ง และต้นทุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับเรือที่สร้างในจีนผ่านการดำเนินการตามมาตรา 301 การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้กำลังส่งผลกระทบต่อภาคส่วนที่เปราะบางอยู่แล้วจากผลกระทบต่อเนื่องจากโรคระบาด ปัญหาคอขวดในห่วงโซ่อุปทาน และการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในการเป็นเจ้าของเรือและการจัดสรรระวางบรรทุก

ในช่วงต้นปี 2568 ผู้แทนการค้าสหรัฐฯ เสนอนโยบายภายใต้มาตรา 301 ซึ่งจะกำหนดค่าธรรมเนียมท่าเรือที่สูงชัน โดยมีรายงานว่าสูงถึง 1.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อเรือหนึ่งลำ สำหรับเรือที่สร้างในจีนที่เข้ามายังท่าเรือสหรัฐฯ แม้ว่าจะถูกระบุว่าเป็นการตอบโต้การอุดหนุนอุตสาหกรรมต่อเรือและการครอบงำของจีน ผลกระทบที่ตามมานั้นกว้างขวางกว่ามาก ตามข้อมูลของ CMA CGM พบว่าเรือบรรทุกตู้คอนเทนเนอร์กว่าครึ่งหนึ่งทั่วโลกสร้างในจีน และนโยบายที่เสนอมานี้ขู่ว่าจะเพิ่มต้นทุนการดำเนินงานสำหรับผู้ให้บริการขนส่งสินค้าหลักเกือบทุกรายที่ปฏิบัติการในท่าเรือสหรัฐฯ

ผลกระทบที่ตามมานั้นมีนัยสำคัญ:

• การผลักภาระต้นทุนไปยังผู้ส่งสินค้า: หากมีการบังคับใช้ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ มีแนวโน้มว่า BCOs (Beneficial Cargo Owners - เจ้าของสินค้าที่แท้จริง) จะต้องแบกรับภาระ ทำให้ต้นทุนการขนส่งพื้นฐานที่รวมอยู่ในสัญญาอัตราค่าระวางสินค้าสูงขึ้น
• การปรับเปลี่ยนเส้นทางเดินเรือของผู้ให้บริการ: ผู้ให้บริการขนส่งสินค้าบางรายอาจลดจำนวนการแวะพักในสหรัฐฯ หรือปรับเปลี่ยนการใช้งานเรือ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเรือที่พึ่งต่ออู่ต่อเรือจีนอย่างมาก ซึ่งจะส่งผลต่อระวางบรรทุกที่มีอยู่ในเส้นทางเดินเรือในมหาสมุทรแปซิฟิก
• การเร่งการรื้อถอนเรือหรือการเช่าเรือ: ผู้ให้บริการขนส่งสินค้าอาจเลือกที่จะทยอยเลิกใช้งานเรือที่สร้างในจีนรุ่นเก่าเร็วขึ้น หรือมองหาทางเลือกในการเช่าเรือเพื่อลดผลกระทบจากภาษีศุลกากร

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการบังคับใช้ ระยะเวลา และความเป็นไปได้ของการท้าทายทางกฎหมาย กำลังทำให้การเจรจาเป็นไปอย่างคลุมเครือแล้ว ผู้ให้บริการขนส่งสินค้าส่วนใหญ่กำลังเตรียมสถานการณ์ด้านราคาหลายรูปแบบ เพื่อรอการตัดสินขั้นสุดท้ายของ USTR ในเดือนเมษายน ซึ่งอยู่ก่อนหน้าช่วงเวลาการทำสัญญาในเดือนพฤษภาคมเพียงเล็กน้อย

ตลาดการขนส่งสินค้าทางเรือแบบตู้คอนเทนเนอร์ในอดีตได้พึ่งพากลุ่มพันธมิตรต่างๆ เช่น THE Alliance, Ocean Alliance และ 2M เพื่อประสานความร่วมมือในการแบ่งปันการใช้เรือและการจัดสรรกำลังการขนส่งอย่างมีประสิทธิภาพอย่างไรก็ตาม การล่มสลายของพันธมิตร 2M ระหว่าง MSC และ Maersk ซึ่งมีผลภายในปี 2568 ทำให้เกิดความไม่แน่นอนครั้งใหม่ ด้วย Maersk ที่มุ่งเน้นไปที่การบูรณาการห่วงโซ่อุปทาน และ MSC ที่เน้นการขยายธุรกิจขนส่งทางเรืออย่างเต็มที่ พลวัตการแข่งขันในการค้าข้ามมหาสมุทรแปซิฟิกจึงเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก

ผลกระทบสำคัญ:

• ความไม่แน่นอนในการวางแผนกำลังการขนส่งที่เพิ่มขึ้น: การขาดการประสานงานอย่างใกล้ชิดภายในกลุ่มพันธมิตร อาจทำให้สายการเดินเรือแต่ละรายปรับเปลี่ยนกำลังการขนส่งบ่อยครั้งหรืออย่างกะทันหัน ซึ่งส่งผลให้การวางแผนด้านโลจิสติกส์มีความเสี่ยงมากขึ้น
• เกมอำนาจการกำหนดราคาใหม่: การขยายธุรกิจแบบสแตนด์อโลนของ MSC ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการเข้าซื้อเรืออย่างแข็งขัน ทำให้ MSC มีความสามารถมากขึ้นในการลดราคารคู่แข่งหรือแย่งชิงปริมาณการขนส่งระยะสั้น ซึ่งจะบั่นทอนเสถียรภาพของอัตราค่าระวางตามสัญญา
• ความท้าทายด้านน้ำมันเชื้อเพลิงและการใช้ทรัพยากรร่วมกัน: การสลายตัวของพันธมิตรสายการเดินเรือ ทำให้เกิดความซับซ้อนในการแบ่งปันพื้นที่บรรทุกสินค้าขากลับ การเชื่อมต่อกับเรือฟีดเดอร์ และการบริหารจัดการต้นทุนน้ำมันเชื้อเพลิง—ซึ่งล้วนเป็นปัจจัยที่ส่งผลโดยตรงต่อโครงสร้างอัตราค่าระวางเรือที่อยู่ระหว่างการเจรจา

จากความเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ผู้ส่งสินค้าอาจกระจายปริมาณการขนส่งไปยังผู้ให้บริการหลายราย แทนที่จะพึ่งพาพันธมิตรรายเดียว แม้ว่าจะมีต้นทุนที่สูงขึ้นเล็กน้อย เพื่อป้องกันความไม่แน่นอนในการบริการ

ตามที่เน้นไว้ในเอกสารวิจัยเกี่ยวกับความผันผวนของอัตราค่าระวางสินค้า ผลกระทบต่อเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงอัตราค่าระวางสินค้าตู้คอนเทนเนอร์นั้นขยายวงกว้างเกินกว่าสายการเดินเรือมากนัก มันส่งผลต่อวงจรการลงทุนต่อเรือ การขนถ่ายสินค้าในท่าเรือ ตลาดทุน และแม้กระทั่งการกำหนดราคาสินค้าโภคภัณฑ์ หลังจากประสบกับอัตราค่าระวางที่สูงเป็นประวัติการณ์ในช่วงการระบาดใหญ่ ตลาดการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์เข้าสู่ปี 2567 ด้วยกำลังการผลิตส่วนเกินจำนวนมาก ซึ่งนำไปสู่การลดลงอย่างต่อเนื่องของอัตราค่าระวางแบบซื้อขายทันที โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเส้นทางเดินเรือข้ามมหาสมุทรแปซิฟิก

สิ่งที่น่าสังเกต:

• Spot Rate (อัตราค่าระวางที่ใช้แบบครั้งต่อครั้ง) ลดลงอย่างมาก: ดัชนีตู้คอนเทนเนอร์โลกของ Drewry (World Container Index) บันทึกการลดลงของอัตราค่าระวางแบบซื้อขายทันทีในเส้นทางเอเชีย-ชายฝั่งตะวันตกของสหรัฐฯ 9% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า และลดลง 7% ในเส้นทางชายฝั่งตะวันออกในช่วงต้นปี 2568
• การลดระวางบรรทุกในมหาสมุทรแปซิฟิก: เพื่อตอบโต้ราคาที่ลดลง ผู้ให้บริการได้ลดจำนวนเที่ยวเรือ โดยระวางบรรทุกในเส้นทางเดินเรือในมหาสมุทรแปซิฟิกลดลงเกือบ 3% ระหว่างเดือนธันวาคม 2567 ถึงมีนาคม 2568
• ความไม่แน่นอนด้านอุปสงค์ซ้ำเติมความผันผวนของตลาด: ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมาตรการภาษีและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อยู่ในระดับต่ำ ผู้นำเข้าสินค้าจึงลังเลที่จะตกลงปริมาณการขนส่งล่วงหน้า โดยเลือกความยืดหยุ่นเป็นหลัก แม้ต้องแลกมาด้วยต้นทุนต่อหน่วยที่สูงกว่า

จากพัฒนาการเหล่านี้ สัญญาเดือนพฤษภาคม 2568 มีแนวโน้มที่จะมีราคาสูงกว่า spot rate โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสัญญาราคาคงที่ที่รับประกันระวางบรรทุกในช่วงเดือนที่มีความต้องการสูงสุด (ไตรมาสที่ 3 และต้นไตรมาสที่ 4) ผู้ส่งสินค้าที่ต้องการความมั่นคงจะต้องจ่ายมากขึ้นเพื่อความแน่นอน ในขณะที่สัญญาที่มีความยืดหยุ่นจะขึ้นอยู่กับปัจจัยปรับราคาเชื้อเพลิง (bunker adjustment factor - BAF) แบบลอยตัว และกลไกแบบ TSA (Transpacific Stabilization Agreement) เพื่อปรับตามความผันผวน

สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของเงื่อนไขสัญญาค่าระวางสินค้า แม้ว่าบางบริษัทจะแสดงความเชื่อมั่นอย่างระมัดระวังต่อการคาดการณ์ที่แม่นยำขึ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า แต่ยังคงมีความไม่แน่นอนในระดับสูง:

• CFO ของบริษัทขนาดกลางมีความเสี่ยงเป็นพิเศษ: 65% รายงานว่าการเจรจาต่อรองกับซัพพลายเออร์ใหม่เป็นกลยุทธ์หลักในการรับมือกับภาษีศุลกากรและภาวะเงินเฟ้อของต้นทุนการผลิต
• พลวัตการส่งออกของจีนกำลังเปลี่ยนแปลง: เมื่อเผชิญกับมาตรการทางการค้าที่ลงโทษของสหรัฐฯ ผู้ส่งออกชาวจีนกำลังเปลี่ยนเส้นทางการขนส่งไปยังจุดหมายปลายทางอื่น หรือใช้ศูนย์กลางทางอ้อม ซึ่งส่งผลกระทบต่อการไหลเวียนของตู้คอนเทนเนอร์ข้ามมหาสมุทรแปซิฟิกและกลยุทธ์การปรับตำแหน่งอุปกรณ์
• การเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลเร่งตัวขึ้น: ระบบอัตโนมัติ การคาดการณ์อุปสงค์ด้วย AI และสัญญาบล็อกเชน กำลังกลายเป็นส่วนหนึ่งของการเจรจาและการดำเนินการตามสัญญา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มบริษัทที่มีความไม่แน่นอนต่ำ ซึ่งนำเครื่องมือบริหารความเสี่ยงยุคใหม่มาใช้

การคาดการณ์ส่วนใหญ่ชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของการค้าโลกในระดับปานกลางสำหรับปี 2568 แต่มีความแตกต่างกันในแต่ละภูมิภาค การค้ากับเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และละตินอเมริกาอาจขยายตัวเนื่องจากบริษัทต่างๆ กระจายแหล่งที่มา ในขณะที่เส้นทางการค้าจีน-สหรัฐฯ แบบเดิมอาจมีปริมาณคงที่หรือลดลงเล็กน้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมวดหมู่สินค้าที่มีภาษีศุลกากรสูง

สายการเดินเรือกำลังปรับตัวให้เข้ากับแรงกดดันทั้งเชิงโครงสร้างและเชิงกลยุทธ์ผ่านการปรับเปลี่ยนการใช้งานเรือและการลงทุนที่ตรงเป้าหมาย:

• ระวางบรรทุกในแอตแลนติกเพิ่มขึ้นอย่างมาก: ผู้ให้บริการบางรายกำลังย้ายเรือไปยังเส้นทางเดินเรือในมหาสมุทรแอตแลนติก โดยมีการเพิ่มขึ้นของระวางบรรทุกอย่างเห็นได้ชัดถึง 10.6% ระหว่างเดือนธันวาคม 2567 ถึงมีนาคม 2568 การปรับเปลี่ยนการใช้งานนี้ลดปริมาณระวางบรรทุกที่มีอยู่ในมหาสมุทรแปซิฟิก ซึ่งสนับสนุนระดับราคาขั้นต่ำของสัญญที่แข็งแกร่งขึ้น
• การค้าจากตะวันออกไกลไปยังยุโรปยังคงแข็งแกร่ง: แม้ว่าจะไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับอัตราค่าระวางสินค้าข้ามมหาสมุทรแปซิฟิก แต่ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของปริมาณการขนส่งระหว่างเอเชียและยุโรปอาจดึงดูดเรือส่วนเกินออกจากเส้นทางเดินเรือในมหาสมุทรแปซิฟิกที่อ่อนแอกว่า ซึ่งมีส่วนช่วยให้ราคาคงที่
• การรื้อถอนเรือและความล่าช้าในการส่งมอบ: ความปั่นป่วนทางภูมิรัฐศาสตร์ (เช่น ความเสี่ยงในการขนส่งผ่านทะเลแดง) และค่าธรรมเนียมท่าเรือที่สูงขึ้นสำหรับเรือที่สร้างในจีน อาจกระตุ้นให้มีการรื้อถอนเรือก่อนกำหนดหรือทำให้การส่งมอบเรือที่สร้างใหม่ล่าช้า ซึ่งจะค่อยๆ ทำให้ปริมาณอุปทานตึงตัวขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

ด้วยเหตุนี้ ผู้ให้บริการจึงคาดว่าจะผลักดันให้มีการปรับขึ้นอัตราค่าระวางทั่วไป (GRIs) ที่สูงขึ้นในการเจรจาสัญญา โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับคู่ท่าเรือที่ได้รับผลกระทบจากภาษีศุลกากร ความแออัด หรือความไม่สมดุลของอุปกรณ์

จากบทวิเคราะห์ข้างต้น เราสามารถระบุสถานการณ์หลักสามประการที่อาจเกิดขึ้นระหว่างการเจรจาสัญญาเดือนพฤษภาคม 2568 ได้ดังนี้:

สถานการณ์ A: การกำหนดราคาพรีเมียมความเสี่ยง (มีแนวโน้มมากที่สุด)

• อัตราคงที่สูงกว่าอัตราซื้อขายทันทีในเดือนเมษายน 10-20% โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเส้นทางชายฝั่งตะวันตกของสหรัฐฯ (USWC)
• เสนอสิ่งจูงใจที่เชื่อมโยงกับปริมาณการขนส่งเพื่อชดเชยพรีเมียมความเสี่ยง
• สัญญาระยะยาว (2568-2569) พร้อมข้อกำหนดการเจรจาใหม่ก่อนกำหนดจะได้รับความนิยมมากขึ้น

สถานการณ์ B: สัญญาแบบแบ่งส่วนพร้อมการอ้างอิงดัชนีอัตราลอยตัว

• ผู้ส่งสินค้าระบุค่าระวางพื้นฐานพร้อมค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมแบบลอยตัวที่เชื่อมโยงกับเกณฑ์มาตรฐานราคาซื้อขายทันที เช่น ดัชนี SCFI หรือ Drewry
• มีประโยชน์สำหรับผู้ส่งสินค้าที่ได้รับผลกระทบจากภาษีศุลกากรสูงหรือมีปริมาณการขนส่งที่ไม่สม่ำเสมอ

สถานการณ์ C: ข้อตกลงแบบแบ่งระดับตามการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

• สัญญาอาจมีข้อกำหนดการผลักภาระภาษีศุลกากร
• ส่วนลดสำหรับระวางบรรทุกที่ไม่ได้สร้างในจีน (หรือเรือที่ชักธงสหรัฐฯ) อาจเกิดขึ้นเพื่อสร้างความแตกต่าง
• ส่วนลดตามปริมาณสำหรับการผูกมัดในช่วงต้นของฤดูที่มีความต้องการสูงสุด (ไตรมาสที่ 3 ปี 2568) เพื่อตอบโต้การเร่งการขนส่งก่อนกำหนดอันเนื่องมาจากภาษีศุลกากร

ตลาดการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ข้ามมหาสมุทรแปซิฟิกในปี 2568 เตรียมพร้อมสำหรับอีกปีแห่งความปั่นป่วน แต่ก็เป็นการปรับสมดุลใหม่เช่นกัน การยกระดับภาษีศุลกากร การแตกตัวของกลุ่มพันธมิตร และความผันผวนของอัตราค่าระวางสินค้ากำลังปรับเปลี่ยนวิธีการเจรจาและดำเนินการตามสัญญา ผู้ส่งสินค้าต้องพิจารณาถึงข้อดีข้อเสียระหว่างความแน่นอนด้านต้นทุนและความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน ในขณะที่ผู้ให้บริการต้องจัดการทั้งวินัยด้านระวางบรรทุกและความซับซ้อนด้านกฎระเบียบ ฤดูกาลทำสัญญาเดือนพฤษภาคม 2568 จะเน้นไปที่การวางแผนตามสถานการณ์มากกว่าการอ้างอิงเกณฑ์มาตรฐานในอดีต ในโลกที่ภาษีศุลกากรไม่ได้เป็นเพียงเครื่องมือทางการค้า แต่เป็นอาวุธเชิงกลยุทธ์ ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรมทางทะเลต้องเรียนรู้ที่จะนำทางสู่ภาวะปกติใหม่ ซึ่งความคล่องตัว ไม่ใช่แค่ขนาด จะเป็นตัวกำหนดความสำเร็จ

ขอขอบคุณหากคุณสามารถแบ่งปันบล็อก TGL ในหมู่เพื่อนของคุณที่สนใจข้อมูลตลาดโดยตรงของโซ่อุปทานและเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่อัปเดต